У цій посаді я перетворюю розмову, зроблену Дейвом Ламбертом з Правого управління капіталом на моєму підприємницькому класі фінансів, тому що я думаю, що його розуміння настільки цінні, що я хотів отримати повідомлення.
Зниження витрат на створення мінімального життєздатного програмного продукту змінило спосіб залучення коштів до програмного забезпечення. Ще в 1980-х роках було потрібно десятки мільйонів доларів для створення і тестування бета-версії програмного продукту. До 2014 року ця вартість скоротилася до приблизно $ 100,000.
$config[code] not foundЦе величезне зниження змінило те, як стартові програми створюють гроші. Традиційна модель залучення коштів від окремих інвесторів-ангелів, за якими слідує інституційний венчурний капітал, поступилася місцем використання кількісного мікро венчурного капіталу (QMVC) і прискорювачів бізнесу. (У майбутньому стовпці я обговорюватиму перехід до прискорювачів бізнесу, але сьогодні я зосереджуся на переході до QMVC.)
Вплив нижчих ринкових витрат на інвестування в бізнес-програми
Зменшення вартості отримання програмного продукту на ринок створило проблему для венчурних компаній. Традиційний венчурний капітал занадто трудомісткий для зусиль зі збору коштів менше ніж 250 000 доларів, який зараз є розміром першого раунду фінансування для запуску програмного забезпечення. Традиційні ВК структуруються для того, щоб робити щорічні інвестиції в кілька мільйонів доларів. Їх трансакційні витрати занадто високі; вони залучають занадто багато грошей; і вони мають процеси, які є надто трудомісткими, щоб інвестувати невеликі суми у велику кількість компаній.
Для того, щоб успішно інвестувати дуже малу кількість грошей на стадії підготовки насіння, фінансисти повинні швидко визначити величезну кількість нових компаній, провести ретельну перевірку та виконати операції дуже ефективно, а також контролювати та допомагати величезному портфелю компаній. QMVC використовують технологію, стандартизацію та масштаб, щоб зробити процес ефективним.
Вони використовують аналітичні засоби даних, щоб зробити вибір, особливо на негативній стороні. Попросивши засновників початкової компанії надати їм дані про основні показники - досвід засновника, розмір ринку, маржі, промисловість, тягу та інше - вони можуть використовувати програмне забезпечення для усунення підприємств, які є неприйнятними як портфельні компанії, і зосередити все їхньої уваги на компанії, які мають шанс отримати фінансування.
Вони також використовують стандартизацію для ефективної угоди. Замість того, щоб обговорювати умови індивідуально з кожним стартапом, вони використовують одну й ту ж конвертовану ноту і оцінюють круглі терміни, коригуючи лише обмеження оцінки та оцінки для компаній.
Оскільки компанії, у яких QMVCs інвестують, не мають достатньої тяги, щоб виправдати проведення великої аудиторської перевірки, QMVC використовують масову диверсифікацію для управління невизначеністю, вкладаючи гроші в більш ніж 100 компаній на рік, а не намагаючись зібрати інформацію для зменшення невизначеності підприємства, ймовірно, матимуть успіх.
Вони допомагають починаючим компаніям інакше, ніж традиційні ВК. Замість того, щоб сидіти на дошках, QMVC покладаються на масштаб і тиражування для надання допомоги. Вони налагоджують партнерські відносини з фахівцями з продажу контрактів та фінансовими директорами, що працюють на умовах неповного робочого часу, щоб отримати допомогу, яку вони потребують у своїх портфельних компаній при відносно низьких граничних витратах. Вони також передають кращі практики на такі теми, як розробка програмного забезпечення, процеси продажів, торговельні виставки та онлайн-маркетинг, від одного запуску до іншого.
Нарешті, QMVC змінюють географію венчурного фінансування. У їх прагненні знайти великий обсяг компаній для розслідування, QMVC виглядають далеко за дві години їзди від своїх офісів. Інвестори в Нью-Йорку і Сан-Франциско вкладають гроші в стартапи в Де-Мойн і Детройт, що сприяє відсутність необхідності відвідувати засідання правління і простіший процес старанності.
Незалежно від того, чи є QMVC тривалими інноваціями на фінансових ринках, залишається тільки побачити. Якщо вартість приведення програмного забезпечення на ринок продовжуватиме знижуватися, як це відбувається, незабаром підприємці можуть не потребувати фінансування в першому раунді від когось іншого. Але тим часом QMVC відіграватимуть ключову роль у фінансуванні запуску програмного забезпечення.
Розробник програмного забезпечення Photo via Shutterstock
Коментар ▼
