Алессіо Баральді та Дмитро Іванов, два підприємці з Брукліну, штат Нью-Йорк та співголова у приватному інвестиційному фонді Albaron Growth Partners, мають досить незвичайну мету: придбати єдину компанію на суму від 5 до 50 мільйонів доларів, яку вони потім будуть використовувати як керівники.
Баральді та Іванов заснували Альбарон з простою передумовою: все більша кількість власників малих компаній прагне піти у відставку або відійти від повсякденних операцій, але не мають природного наступника і не хочуть продавати конкурента. Акціонерна компанія взяла б на себе і зростала бізнесом керованими темпами, спираючись на свою спадщину.
$config[code] not foundПідхід пари представляє собою незрозумілий куточок інвестиційного світу з малою капіталізацією, який називається "пошуковим фондом".
Визначено фонд пошуку
Вища школа бізнесу Стенфорду описує пошуковий фонд як «інвестиційний інструмент, задуманий у 1984 році, через який інвестори фінансово підтримують зусилля підприємця, щоб знайти, придбати, управляти та розвивати приватну компанію».
Процес включає два етапи:
- Невелика група інвесторів, що повернулися до операційних менеджерів - Баральді і Іванов у справі Альбарона - шукати цільову компанію для придбання;
- Менеджери потім беруть на себе оперативну роль у придбаній компанії - генеральному директорі, президенту тощо, а інвестори беруть на себе роль членів ради та радників.
Модель пошукового фонду стала популярною близько 25 років тому, щоб дати можливість нещодавно випускникам бізнес-шкіл увійти до реальної світової економіки в якості підприємців, щоб допомогти перехідним власникам бізнесу від щоденних операцій, зберігаючи свою спадщину в живих.
"Індустрія пошукових фондів дуже мала в порівнянні з необхідністю", - сказав Іванов. «Незважаючи на те, що за останні 25 років було запущено понад 100 фондів пошуку, а Baby Boomers досягли пенсійного віку, існує потреба у більшій кількості. На цьому етапі це падіння в океані, але це клас активів, який починає виникати через зміну поколінь ».
Як працює процес
Albaron пропонує власнику бізнесу подію ліквідності, а також людину, яка особисто піклується про майбутнє компанії. На відміну від традиційних фондів прямих інвестицій, якими керують безпосередні інвестори, які будують диверсифіковані портфелі, Albaron має намір придбати одну компанію, до якої її спів-президенти приєднаються як керівники повного робочого часу.
"Що ми пропонуємо, це викупити власника бізнесу і взяти на себе управління бізнесом від його імені, спираючись на його спадщину", - сказав Баральді в телефонному інтерв'ю з "Тенденціями малого бізнесу". «Ми з Дмитром збираємо гроші у інвесторів, які допомагають нам вийти і знайти компанію, яка має великий потенціал. Наше залучення - це як керівники, а їхні члени ради та радники. Потім ми зосереджуємося на довгостроковому розвитку компанії ».
За словами Баральді, власники літніх підприємств починають менше думати про інвестування та вирощування компанії, а більше про вилучення грошей з неї, сплачуючи собі дивіденди. Як наслідок, зростання бізнесу зупиняється. "Ми поставили компанію на шлях здорового розвитку на довгі роки", - сказав він.
На відміну від типових венчурних фірм, інвестори пошукового фонду не зацікавлені в стартапах, багато з яких представляють технологічний сектор, але створені підприємства, які існують вже 20 або 30 років.
"Багато компаній представляють галузі, які не такі високі, як технологія, але це може бути настільки ж цікавим і вигідним", - сказав Баральді. "Ми дивимося на більш створені галузі, такі як охорона здоров'я, логістика або B2B послуги".
Пара виводить на стіл десятирічний досвід
Баральді і Іванов приносять на стіл десятиліття досвіду як підприємців, керівників бізнесу, так і інвесторів.Баральді провів вісім років як професіонал венчурного капіталу і приватного капіталу в Warburg Pincus, Blackstone і Morgan Stanley.
Він також заснував дві інші компанії: Clearabee, місцевого постачальника логістики, який досягав $ 20 мільйонів доходу за чотири роки, і Evermore Nutrition, виробник персоналізованих харчових добавок.
Іванов має понад 15-річний досвід лідерських ролей в операціях, розвитку бізнесу та управлінському консалтингу. Останнім часом він керував чотирнадцятьма престижними готелями компанії Hersha Group, що є власною компанією з гостинності.
Усі прихильники компанії Albaron, до складу яких входить Кевін Тавель, засновник і генеральний директор компанії Asurion, є колишніми чи нинішніми керівниками та власними підприємцями. Вони беруть активну участь у стратегічних напрямках і ініціативах зростання компаній, в які вони інвестують. Колективно вони виконали понад 500 малих і середніх поглинань і мали більше 2 млрд. Дол.
"Ми в цьому тривалий час", - сказав Баральді. "Наша гнучка структура дозволяє продавцю повністю контролювати терміни, структуру угод, податкове планування та його участь після продажу".
Зображення: Albaron Growth Partners
