(ПРЕС-РЕЛІЗ - 14 січня 2011 р.) - Гарні новини з панелі венчурів на Січневій виставці побутової електроніки (деталі панелі див. У розділі bit.ly/gOoGoV)
Хоча конкуренція за фінансування все ще залишається жорсткою, оцінки ростуть, і венчурні капіталісти кажуть, що вони оптимістичні до 2011 року. Чому? Оскільки ринок виходів через злиття та поглинання (M&A) та IPO покращується, що означає, що вони можуть побачити майбутній прибуток від своїх інвестицій (ROI) після декількох років посухи. «У четвертому кварталі 2010 року ми побачили початок поштовху», - зазначив один з моїх експертів.
$config[code] not foundНавколишнє середовище - це поєднання «позитивних» і «кепських». Після повернення більшості нових інвестицій у 2009 році вони в 2010 році дещо просунулися вперед і в 2011 році збережуть цей темп.
Кількість інвестицій, які ці інвестори планують зробити, не зростає. Такі бутік-капіталісти на ранніх стадіях зможуть робити кожні 4-6 нових інвестицій протягом 2011 року, на рівні з 2010 роком, але впасти ще з звичайних 6-8 інвестицій попередніх років. Один з учасників, який бачить багато компаній, заявив, що він все ще інвестує лише в 1% компаній, які він розглядає.
Оцінки тенденції зростають, і більшість капіталістів очікують платити більше цього року, ніж минулого. «Іноді мені хотілося б, щоб ми були більш агресивними протягом 2010 року», - визнав один.
"5x є новим 10x", пожартував один з моїх спікерів. Хоча венчурні капіталісти завжди прагнули від 10 до 20 разів повернути свої інвестиції, здається, що зараз реальність полягає в тому, щоб погодитися на п'ятикратний прибуток, або краще, якщо вони зможуть знайти цей домашній біг. Ринки виходу відновлюються, але, можливо, ніколи не побачать часів буму знову.
Вікно виходу збільшилося до очікуваного 6-8 років, порівняно з попередніми 4-5 роками. Це означає, що кожен у венчурі повинен ретельно планувати свої капітальні стратегії та інвестиції, а також підтримувати зростання на ринку, щоб досягти цих виходів.
Я заохочував учасників дискусії звернутися до проблем аудиторії, в основному стартапів у сфері споживчих технологій, медіа та інтернет-ринків, і вони запропонували чудові поради.
1. Бути ефективним капіталом. Покажіть, що ви можете контролювати свій ранній капітал і змусити його працювати, щоб прискорити вашу компанію. Отримати якомога далі можна як можна менше.
2. Отримати професійну допомогу, щоб планувати свою стратегію капіталу з самого початку, так що структура ваших ранніх раундів інвестицій (друзі та родина, ангели) не утруднять або неможливо для вас піднятися до професійного капіталу, коли ви готові.
3. Зробіть домашнє завдання. Вибирайте і переслідуйте тільки венчурні фірми, які є активними у вашому ринковому секторі і зробили (або оголосили, що хочуть зробити) інвестиції, які відповідають вашим можливостям. Переконайтеся, що серед партнерів є експерт, який зрозуміє ваш ринок і висоту.
4. Розкажіть ту ж історію всім, кого ви зустрічаєте. «Пам'ятайте, ми розмовляємо між собою», - сказав один підконтрольний експерт.
5. Переконайтеся, що ви готові до розсилки:
- Майте повну презентацію ринкових можливостей і місця, де ваш продукт вписується в ринок. Переконайтеся, що ви думаєте про глобальні та міжнародні ринки, а також про ринок США.
- Уточнюйте свою бізнес-модель, перш ніж просити про зустріч.
- Покажіть, як він буде масштабуватися.
- Приведіть великих клієнтів, які надають вашій компанії стійкі доходи. Якщо ваша компанія перед запуском, принесіть список ваших трубопроводів великих клієнтів і листи від них (вони можуть бути необов'язковими, але принести їх).
- Майте повні фінансові прогнози, які охоплюють принаймні 5 років, або далі, до вашого запланованого року виходу.
- Зробіть свій випадок.
6. Ознайомтеся з вибраними венчурними фірмами, перш ніж потрібно попросити їх інвестувати. Їхній досвід роботи з вами протягом 6-12 місяців полегшить ваш шлях, коли ви будете готові їх розгорнути.
Це справді освіжаюча новина після останніх двох років.
Але зерно солі слід мати на увазі: тільки 4 або 5 нових інвестицій будуть зроблені найбільш ранніми інвестиційними групами, часто менше 1% компаній, які отримують перегляд. Підприємці повинні бути більш готовими, ніж будь-коли, до своєї бізнес-моделі та своєї справи, щоб зробити це найкраще перше враження. І стан більшої економіки все ще є зловісним невідомим.
Тим не менш, існує величезний відкладений попит на капітал для деяких з найбільш інноваційних продуктів і послуг, розроблених на стандартних платформах за останні пару років, практично без капіталу взагалі. Ось до Нового року, який дозволяє нам виразити нашу величезну творчість у нових підприємствах, які можуть змінити, як світ працює, і перенести всі наші економіки на нові землі.
Про Джої Тамер
Joey Tamer є "тіньовим генеральним директором" для компаній продуктів і послуг. Її успіхи включають IPO, продажі компаній за високих коефіцієнтів та стратегічні інвестиції на ранній стадії, засновані на потоці угод без втрати власного капіталу. Її клієнти зі списку Fortune 500 включають J.P. Morgan Capital, Sony, IBM, Apple, Hearst, Blockbuster, Technicolor, Harper Collins, Discovery Channel, Time-Warner, Agfa і Scitex. Серед її багатьох ранніх етапів розвитку і розвитку, вона включає Earthweb (IPO 1998) і iSuppli (продані за $ 95 млн у 2010 році).
1
