Кількість фірм з мікро венчурного капіталу - кошти, які збирають гроші з обмежених партнерів для інвестування невеликих грошових коштів у багатьох компаніях на початковій стадії - різко зросли: від менш ніж 50 у 2011 році до 250 сьогодні. Таке швидке зростання відбулося тому, що мікро ВК заповнили важливий пробіл на ринку для фінансування компаній на ранній стадії.
Що за ростом мікроконтролера?
Все частіше, стартапи потребують менше грошей спочатку, ніж традиційні венчурні капіталісти можуть забезпечити економічно.Сума грошей, яку потрібно типовій компанії для запуску, щоб досягти відповідності продуктового ринку, різко впала, з приблизно 3 мільйонів доларів США у 2004 році до приблизно 500 тисяч доларів у 2014 році. їхні кошти та трудомісткі процеси належної перевірки.
$config[code] not foundЗменшення кількості капіталу, необхідного для досягнення відповідності продуктовому ринку, також означало збільшення кількості підприємств, які експериментують з мінімальними життєздатними продуктами та бізнес-моделями. На самому ранньому етапі розвитку компанії, інвестори не можуть легко відрізнити переможців від переможених. Виявлення Uber або Airbnb з населення компаній, які на цьому етапі збільшують початковий капітал, практично неможливо.
Щоб уникнути пропуску єдинорога, інвестори повинні зробити велику кількість дрібних ставок у широкому колі компаній, що традиційні фірми венчурного капіталу не мають достатньо можливостей. Такі інвестиції вимагають філософського переходу від визначення переможців до масової диверсифікації. Вона також вимагає від інвесторів прийняти інший підхід до проведення належної перевірки, відповівши на багато питань, що стосуються подальшої діяльності. Нарешті, це вимагає використання даних та програмного забезпечення для вибору підприємств, встановлення оцінок та управління інвестиціями.
Існуючі альтернативи мікро ВК - індивідуальні ангели, групи ангелів та сімейні офіси - не дуже підходять для заповнення цього недоліку фінансування. Індивідуальним ангелам підприємцям важко знайти. Вони рідко мають веб-сайти, які рекламують свою інвестиційну діяльність, і часто мають обмежену географічну широту. Крім того, кожна з них має обмежені фінансові можливості, і лише деякі мають знання, необхідні для встановлення термінів. Як наслідок, підприємцям часто ставляться до запитання, щоб знайти індивідуальних ангелів, які можуть провести круглий раунд від $ 250 000 до $ 500 000 або навіть знайти їх, щоб заповнити раунд.
Офіси сім'ї також недоречні. Сімейні офіси, як правило, є розширенням людей, відповідальних за створення сімейного багатства. Такі особи не мають достатньо часу для оцінки великої кількості стартапів. Більше того, вони часто мають сильні думки про бізнес-можливості, засновники та підходи до управління, які роблять їх занадто «руками», щоб зробити велику кількість широко диверсифікованих, малих доларів, ставок у численних компаніях.
Ангелські групи також не є рішенням. Вони не є достатньо «проникливим капіталом» для цього етапу розвитку компанії. Групи не є добрими у прийнятті швидких рішень щодо інвестицій у компанії, що знаходяться на ранній стадії, коли суттєва невизначеність оточує їх майбутнє. Це не тільки набагато повільніше організовувати зустрічі та телефонні дзвінки з групою з 25 ангелів, аніж організовувати ті самі заходи з одним партнером мікро ВК, але різні люди будуть шукати різну інформацію, щоб оцінити невідоме майбутнє підприємства. Ця тенденція створює навантаження на генерацію інформації на засновників компаній і сповільнює процес залучення коштів.
Як і більшість нововведень на фінансових ринках, мікро венчурні капіталісти з'явилися, щоб заповнити прогалину на ринку фінансування на ранній стадії, що відкрилася, оскільки вартість досягнення продуктового ринку при стартапах знизилася. Ця зміна вимагала іншого типу венчурного капіталіста, ніж традиційний ВК.
Фото інвестора через Shutterstock
1
