Я тільки що мав колапс угоди ангела, тому що інвестори хотіли, щоб засновник змінив структуру компенсації вищої управлінської команди як умову інвестування, і засновник сказав "ні". компенсується по-різному в зовнішньому фінансованому запуску з завантаженого.
Компанія виробляє дохід приблизно $ 900,000 на рік і може потроїти, що наступного року з інвестицією в $ 250,000. Група ангелів і мікро венчурних фондів була зацікавлена інвестувати $ 250,000.
$config[code] not foundОднак, коли потенційні інвестори розглянули фінансові прогнози компанії, вони показали, що компанія відчує значний негативний грошовий потік у 2017 році. Причиною негативного грошового потоку була компенсація. Компанія мала чотирьох топ-менеджерів, у тому числі засновник, які збиралися отримати $ 500.000. Більшість ангельських та VC-підтриманих стартапів на цій стадії мали б команду топ-менеджерів трьох, виплативши в цілому $ 180,000. Топ-менеджери не будуть робити ринкові зарплати, але будуть компенсовані великим прибутком від своїх акцій та акцій, коли компанія буде придбана або оприлюднена.
Група інвесторів висловила думку, що засновник реструктурує компенсацію, щоб підвищити опціони на акції та зменшити зарплату чотирьох топ-менеджерів до $ 250,000. Засновник та команда обговорили альтернативу та відхилили зовнішнє фінансування для збереження структури компенсації.
Це рішення ілюструє взаємодоповнюваність, що існує між способами фінансування стартапів та компенсаціями вищого керівництва. Термін комплементарність відноситься до ситуації, в якій значення чогось збільшує вартість чогось іншого. У цьому випадку вартість інвестицій у стартап є вищою, якщо стартап компенсує свої топ-менеджери в основному за рахунок збільшення капіталу, а не через зарплати.
Торгова заробітна плата виключена
Ця компанія зіткнулася зі стратегічним вибором: вона могла б повільніше рости, сплачуючи своїм керівним командам більш високі зарплати, а не брати на себе зовнішнє фінансування, або вона могла б рости швидше, сплачуючи своїм керівним командам менші зарплати (надання компенсації у вигляді акцій та акцій опціонів) і залучення зовнішніх інвесторів. Те, що вона не могла зробити, це взяти на себе зовнішні інвестиції і сплатити вищому керівництву вищі зарплати.
Рішення засновника про зростання повільніше і не залучення зовнішнього капіталу є справедливою стратегією. Стратегію не можна критикувати.
Але засновник зробив помилку в процесі реалізації своєї стратегії. Вона витрачала купу часу, намагаючись зібрати гроші у інвесторів. Це була помилка. Якщо ви не хочете компенсувати свою команду топ-менеджменту так, як це доречно для зовнішніх інвесторів, не варто витрачати час на розмову з ними.
Час засновника має високу альтернативну вартість. Незалежно від того, на який час підприємець витрачає час, це відбувається за рахунок інших видів діяльності. У цьому випадку засновник міг би закрити ще одну покупку або два у той час, коли вона проводила розмову з інвесторами про інвестиції, які не працювали б для компанії.
Урок тут простий: перш ніж подумати про залучення коштів від інвесторів, подумайте про всі зміни, які зовнішні інвестиції накладуть на вашу компанію. Не розмовляйте з інвесторами, якщо ви не хочете робити ці зміни. Як підприємець, ваш час занадто цінний для марнотратства.
Час і гроші Фото через Shutterstock
1
