Останні зусилля Асоціації Ангелів Капіталу, американська кампанія "Ангел", підкреслює, наскільки типовим інвестором є ангельський інвестор. Середній ангел зробив тільки два інвестиції в 2015 році, початковий аналіз дослідницьких зусиль виявив, і зробив лише десять інвестицій протягом свого життя.
Це величезна проблема. Як супер-ангел Девід С. Роуз та інші підкреслили: «Більшість всіх нових компаній, що підтримуються ангелами, повністю провалюються, тому, якщо ви інвестуєте тільки в одну компанію, ймовірно, що ви втратите всі свої гроші».
$config[code] not foundЦе дуже багато ризику.
Дослідження як науковців, так і науковців, таких як Сім Симінов Фастиньїт, щодо розподілу прибутків ангелів (як з використанням емпіричних даних, так і з моделювання Монте-Карло) показує, що інвестори повинні вкладати кошти в багато - деякі кажуть, щонайменше, п'ятдесят компаній для досягнення 20- відсотків плюс щорічні прибутки, не несучи надзвичайного ризику.
Зрозуміло, що більшість ангелів інвестують в занадто мало компаній і, отже, несуть занадто великий ризик. Чому вони це роблять?
Стратегія інвестицій Ангела - Чому Ангельські інвестори так недиверсифіковані?
Вони не витрачають достатньо часу на інвестування Ангелів
Однією з причин є те, що більшість ангелів приділяють неадекватну кількість часу процесу. Створення портфеля компаній займає багато часу. Інвесторам необхідно розвивати потоки угод перспективних компаній. Знаходження хороших компаній означає витрачати час на роботу в мережі з підприємцями, директорами прискорювачів, іншими ангелами та багатьма іншими членами екосистеми запуску.
Вони також повинні переглядати багато компаній. Створення портфеля з 50 компаній, ймовірно, означає перевірку понад 1000 підприємств. Якщо цей портфель будується протягом п'яти років, це означає перевірку на одну компанію за один робочий день.
Нарешті, ангели повинні з'ясувати правильні умови для інвестицій. Вони повинні уникати переоцінки компаній і переконатися, що інші положення є прийнятними. Це дуже важко зробити, не роблячи інвестицій у збір даних і аналіз даних, як зазначає Сім Симінов. Для людей з іншою роботою все це може виявитися занадто багато часу.
Вони не бачать достатньої кількості компаній
Друга причина диверсифікації полягає в тому, що більшість ангелів не бачать достатньо хороших компаній для створення належного портфеля. Розподіл високих потенційних стартапів - таких, які генерують прибутки, необхідні для того, щоб зробити роботу з інвестування ангелів - не рівномірно розподілені по всій країні.
Ви можете побудувати хороший портфель стартапів протягом двох годин їзди, де ви живете, якщо ви живете в Сан-Франциско, Нью-Йорку або Бостоні. Якщо ви перебуваєте в Оклахома-Сіті, Клівленді або Джексонвілле, це дуже важко. Якщо ви перебуваєте в одному з цих місць, вам потрібно інвестувати в інші місця, або в центри високого потенціалу венчурної діяльності, в інших місцях, де інвестиції відбуваються рідше або в обох випадках. Більшість людей цього не роблять, тому що вони або навмисне (з причин економічного розвитку), або випадково (вони не знають нікого в іншому місці) інвестують на місцевому рівні.
Вони не намагаються заробити
Третя причина полягає в тому, що більшість ангелів не намагаються заробляти гроші. Вони інвестують у пару компаній на рік, тому що вони люблять підприємців і хочуть допомогти їм. Вони несуть ризик, тому що вони не думають про це, приймаючи рішення, і не бажають пом'якшити його. Їм подобається взаємодіяти з підприємцями та бути залученими до своїх стартапів. Для них інвестиції - це хобі, як грати в гольф, кататися на човнах і подорожувати. Вони готові витрачати на них гроші, тому що діяльність дає їм задоволення. Здійснення кількох інвестицій на рік коштує подібної суми, як і їх човен, поїздки та членство в гольф-клубі.
Piggy Banks Photo через Shutterstock
1
