Більшість інвесторів дізнаються, що їм потрібно зробити належну перевірку на жорсткому шляху. Вони не ставлять важкі питання щодо засновників або компанії. Пізніше вони виявляють щось погане, що можна було дізнатися, задавши питання перед інвестуванням. Вони втрачають свої гроші і обіцяють не двічі робити ту ж помилку.
Як і багато ангелів, проведення належної обачності є одним з моїх найменш улюблених речей щодо інвестування в стартапи. Але я роблю це, тому що це допомогло мені уникнути кількох поганих інвестицій. Сьогодні я хочу виділити п'ять проблем, які допомогли мені уникнути належної ретельності. Я роблю це не для того, щоб ставити себе в ролі експерта з працьовитості (я цього не роблю), а щоб показати, як інвестори можуть уникнути декількох проблем шляхом проведення належної перевірки.
$config[code] not foundКонтрольний перелік VC Due Diligence - основні міркування
Хто володіє ІС? В одній з перших інвестицій, які я коли-небудь оцінював, я був частиною команди з вивчення групи ангелів, яка шукала запуск, чий засновник розробив технологію, коли він працював у свого попереднього роботодавця. Коли засновник звернувся до групи, він пояснив, що його роботодавець не має претензій до ІС; він працював над ним у свій час вдома. У рамках нашої належної старанності я подзвонив своєму попередньому роботодавцю, щоб запитати, чи є у них претензія на ІС стартапу. Цей виклик показав, що попередній роботодавець і засновник звернулися до суду через спір щодо права власності на ІС.
Чи є реальний продаж? У минулому році я розглядав можливість інвестування в компанію SaaS. Засновник показав мені свої фінанси, які прогнозували здоровий ріст продажів над тим, що вони були за попередній квартал. Зростання продажів було зумовлено чотирма новими клієнтами, які компанія підписала на щорічні контракти. Я попросив побачити копії чотирьох укладених договорів. Підприємець тривав кілька днів, але ніколи не посилав контракти. Тому я відмовився інвестувати. Пізніше я дізнався, що контракти не підписані.
Чи працює засновник повний робочий день? Нещодавно я подивився на стартап з дуже гарною тягою продажів і привабливою оцінкою. Засновник мав хороший послужний список і працював на портфельну компанію деяких інвесторів, яких я знаю. Оскільки для створення стартапу потрібно стільки роботи, я рідко вкладаю кошти в компанії, якщо засновники не працюють над ними повний робочий день. Я запитав засновника, що він планує зробити з його поточної роботи. Він сказав, що у нього є домовленість з цією компанією працювати неповний робочий день і робити свій початок повний робочий день. Мій наступний виклик був до мого друга, інвестора. Я попросив його перевірити з його компанією портфель на цю домовленість. Мій друг зробив виклик і не було ніякого плану зайнятості. Інша угода була надіслана в круглий файл.
Чи є виписка з банку реальною? Як частина моєї належної перевірки, я завжди прошу банківську виписку компанії. Потім я зателефонував до банку, щоб перевірити, що показує заява. У мене ніколи не було проблем; цифри відповідають кожній компанії, яку я коли-небудь розглядав. Тим не менш, одній групі ангелів, з якою я знайомий, так не пощастило. Вони інвестували в компанію, в якій засновник зробив фото, щоб показати, що компанія має готівку, якої вона насправді не мала. Пізніше група інвесторів виявила, що засновник кілька місяців відбирав гроші з бізнесу.
Чи компанія дотримується закону? Протягом багатьох років я навчився перевіряти купу основних речей, які компанії повинні робити, або ж вони будуть порушувати закон. Зокрема, я навчився перевіряти, чи сплачують засновники державні і федеральні податки на заробітну плату; чи мають закордонні засновники візи для роботи в Сполучених Штатах; і чи порушує технологія запуску на чужі патенти. Протягом багатьох років мені довелося відходити від декількох компаній, де вони потрапили в протиріччя з законом на одному з цих вимірів.
Належне старанність привертає небагато інвесторів, найменше - мене. Але це цінне. Час, який я витратив на належну старанність протягом багатьох років, врятував мені багато грошей.
Графіки Фото через Shutterstock
1
