Якщо ви є інвестором стартап-компанії, ви знаєте, що більша частина ваших прибутків буде надходити від ваших інвестицій в одну або дві компанії. Я (і численні інші люди, набагато розумніші за мене) писали про розподіл венчурного прибутку законом про владу. Хіт величезний переможець, і ви робите багато грошей. Пропустіть великого переможця, а ви не.
Це спостереження є істинним, але воно пропускає важливий момент. Ваші прибутки також залежать від того, що відбувається з вашими найгіршими інвестиціями. Його аксіомою є те, що ваші прибутки будуть вищими, якщо їхній результат буде кращим, але мало хто думає про те, якою мірою різниця робить продуктивність.
$config[code] not foundРозглянемо два гіпотетичних портфеля інвесторів. В обох випадках інвестор вкладає $ 10,000 у кожну з 10 компаній з переконанням, що кожен з них дасть 30X повернення протягом п'яти років. В обох портфелях одна компанія досягає повернення 30X. Але в портфельному інвестор нічого не повертає на свій капітал в інших дев'яти. У портфелі два, однак, інвестор відшкодовує свої інвестиції.
Інвестор буде мати $ 300,000 через п'ять років, у той час як інвестор два матиме $ 390,000. Важливо подумати про чотири види діяльності, які роблять інвесторів більш схожими на двох інвесторів у моєму прикладі: розуміння того, що змусить кожну компанію з портфеля закрити, знаючи джерело вартості, яке виробляє кожна компанія, виявляючи потенційні проблеми, що закінчуються компанією, як раніше якомога більше, і породжує конкуренцію серед покупців навіть для невеликих виходів.
Шляхи максимізації вартості від інвестицій у неефективні стартапи
Знання джерела вартості, яке створюється
Інвестори часто ігнорують залишкову вартість стартапів, в які вони інвестують. Вони вважають, що якщо компанія не є біотехнологічною компанією з патентами, що містять залізо, то залишкової вартості немає. Але це не так. Технічні працівники є важкими і дорогими компаніями для найму. Хороший інженер-програміст міг би коштувати $ 80,000 для наймання великої компанії. Купівля запуску, що не має нічого більш ніж чотирьох хороших інженерів, може коштувати $ 320,000 тільки на економію коштів на роботу.
Робочий продукт теж коштує для багатьох підприємств. Незважаючи на те, що старт-ап може не вижити з його єдиним продуктом, що генерує $ 10,000 на місяць у періодичних доходах, той же продукт у руках компанії з безліччю продуктів і клієнтів може легко виробляти 1 мільйон доларів на місяць через перехресні продажі.
Розуміння причин зупинок
Стандартна історія полягає в тому, що компанії змушені закриватися, коли їм вичерпають готівку. Але це не завжди так. Щоб проілюструвати, чому, дозвольте мені навести приклад двох моїх портфельних компаній. Один з них очолює засновник із сім'єю, яка живе в дорогому районі країни. Він платить собі відносно високу зарплату, тому що йому потрібні гроші, щоб жити. Якщо він не потрапить на позитивний грошовий потік або вихід до того, як він вичерпає гроші інвесторів, йому доведеться закрити, оскільки він не може дозволити собі піти без зарплати. Інший з моїх портфельних компаній очолюють два іммігрантських підприємця, які живуть в недорогій частині країни. Один із засновників - це технічний майстер, який може одержати консультаційний концерт на мить.
Ця компанія закінчилася готівкою так багато разів, що я втратив рахунок. Всякий раз, коли готівка затягується, брати перестають приймати зарплату і відправляють технічну команду, щоб зробити пару консультацій, щоб оплатити рахунки. Хоча я не кажу, що це чудовий підхід до створення компанії, це свідчить про те, що компанія не повинна закриватися, тому що у нього вичерпалися гроші інвестора, як перша. Щоб продати компанію, потрібен час. Коли компанії витрачають більше, ніж вони залучають, важливо на ранніх стадіях з'ясувати, чи будуть вирішені проблеми, з якими вони стикаються, або якщо найкращим варіантом є раннє, низьке значення, вихід. З часом ви зможете знайти покупців, обговорити угоди і отримати вартість. Незалежно від того, чи є компанія продажем - це наймання, яке робить не більше, ніж повернути інвесторів свої гроші, або це надзвичайно успішний вихід, є одна закономірність, яка майже завжди вірна. Якщо більш ніж одна сторона зацікавлена в компанії, то відбувається торги, і ціна прагне бути кращою, ніж якщо б зацікавився лише один потенційний купувач. Це означає, що інвестори не повинні забувати знайти широкий спектр потенційних покупців, зацікавлених у покупці своїх менш ефективних портфельних компаній. Погана робота фотографій через Shutterstock Виявлення проблем на початку
Створення конкуренції для ваших стартапів
